Microsoft ha cerrado el trimestre de julio a septiembre de 2026 con dos cifras que hasta ahora guardaba en el cajón. Por primera vez ha dicho cuánto factura Azure, su nube, en dólares: 33.200 millones, un 48 % más que un año antes. Y en su informe trimestral ha detallado que su relación comercial con OpenAI le dejó 10.000 millones de dólares en solo tres meses.
Las dos cifras importan por lo mismo: muestran hasta qué punto el negocio de la inteligencia artificial ya pesa en las cuentas de una de las mayores empresas del mundo y cuánto depende Microsoft de un socio que, a la vez, es cada vez más su competidor.
Azure deja de ser un porcentaje
Hasta este trimestre, Microsoft solo informaba de cuánto crecía Azure, nunca de cuánto ingresaba en términos absolutos. Ese cambio permite comparar su nube directamente con Amazon Web Services y Google Cloud, cuyas matrices ya publican esas cifras cada trimestre. Según TechCrunch, Azure supone ya alrededor del 36 % de los 92.300 millones de dólares que facturó la compañía en el periodo y es su línea de producto más grande y la que más rápido crece.
El resultado superó lo previsto. Los analistas esperaban unos 32.300 millones, y la directora financiera, Amy Hood, había pronosticado en julio un crecimiento de entre el 44 % y el 45 %. Azure forma parte ahora de un nuevo segmento llamado Agents and Infra, que agrupa la nube con el negocio en la nube de Microsoft 365 y que ingresó 76.800 millones, un 25 % más.
La carrera de la nube, ya con cifras comparables
Alphabet presentó resultados el mismo día: Google Cloud ingresó 30.700 millones de dólares en el trimestre, algo menos que Azure, aunque prácticamente duplicó su facturación respecto al año anterior, según los cálculos de TechCrunch. Hay un matiz: la cifra de Google incluye también las suscripciones de Workspace. Amazon, que sigue siendo el mayor proveedor de nube, presenta sus cuentas este jueves.
OpenAI ya factura más para Microsoft que Xbox o Bing
El otro dato llega del informe trimestral que Microsoft ha remitido al regulador bursátil estadounidense. Los acuerdos comerciales con OpenAI, incluidos los pagos por reparto de ingresos, sumaron 10.000 millones de dólares, cerca del 11 % del total. Es la primera vez que la empresa da esa cifra por trimestres; en julio solo había publicado el total del ejercicio fiscal 2026, que fue de 24.100 millones, unos 6.000 millones por trimestre de media.
Como recuerda GeekWire, esos 10.000 millones superan a negocios históricos de la casa en el mismo periodo: Xbox ingresó 5.400 millones; búsqueda y publicidad, donde está Bing, 6.600 millones; y las licencias de Windows para fabricantes junto con Surface y otros dispositivos, 3.600 millones. Microsoft no aclara qué parte corresponde al reparto de ingresos y qué parte al uso de Azure por parte de OpenAI para entrenar y ejecutar sus modelos.
La obligación de informar viene de las normas contables: con una participación de alrededor del 24 % en OpenAI, la startup es una «parte vinculada». Esa participación era de cerca del 25 % en junio y del 27 % tras la reestructuración de OpenAI hace un año. Microsoft ha desembolsado 12.000 de los 13.000 millones comprometidos, y lo que OpenAI le debía a final de septiembre subió a 7.200 millones, frente a 6.000 millones en junio.
Nadella no quiere depender de cuatro clientes
En la conferencia con analistas, el consejero delegado, Satya Nadella, evitó hablar de OpenAI cuando le preguntaron de dónde sale el crecimiento de la IA en Azure. Según GeekWire, lo describió como algo que durará una década y dijo que depender de «cuatro clientes que te compran mucha capacidad» para enseñar unos trimestres de crecimiento «no es un negocio». También defendió que los clientes combinan cada vez más modelos de distintas empresas: quien usa agentes de programación, explicó, quiere que Anthropic y OpenAI compitan por su trabajo «no una vez por trimestre, sino en cada tarea».
Más riesgos en letra pequeña
El informe amplía además la advertencia sobre la dependencia de proveedores externos de IA. Microsoft construye productos como Copilot sobre modelos de terceros, entre ellos OpenAI y Anthropic, y ahora reconoce que tiene una visibilidad y un control limitados sobre cómo se diseñan, entrenan, protegen y prueban. Añade, sin dar nombres, que algunos de esos socios son también grandes clientes de Azure y que podrían cambiar cuánto compran.
Las cuentas llegan en plena reorganización interna: hace solo unos días la compañía ofreció la baja voluntaria a unos 60.000 empleados. El mensaje de los números es claro: la nube y la IA tiran del negocio, pero buena parte de ese impulso sigue pasando por un socio con el que Microsoft compite cada vez más.
