Oura pospone su oferta pública inicial de acciones por valor de 2.200 millones de dólares
La empresa de anillos inteligentes Oura ha decidido posponer indefinidamente su oferta pública inicial (IPO) por un valor estimado de hasta 2.200 millones de dólares, debido a la «incertidumbre en el mercado de IPOs». La compañía, que había presentado una solicitud para ofrecer 55 millones de acciones a un precio entre 40 y 44 dólares cada una, no proporcionó detalles adicionales sobre su decisión. Según los cálculos del mercado, la IPO habría valorado a Oura en un máximo de 15.000 millones de dólares si se hubiera aplicado el precio promedio de 42 dólares.
En un comunicado, el director ejecutivo de la empresa, Tom Hale, expresó que su misión es empoderar a las personas para vivir vidas más saludables y largas, considerando la IPO solo como uno de los pasos en su trayectoria. «Tenemos el lujo de elegir el momento adecuado para una IPO extraordinaria para nuestros empleados e inversores», afirmó. «Mientras tanto, continuaremos ejecutando las oportunidades que se nos presentan».
La empresa ha mostrado un desempeño sólido en el mercado. Su último producto, el Oura Ring 5, ha sido bien recibido por los consumidores, y actualmente cuenta con 5.7 millones de miembros pagados, un aumento respecto a los 5 millones registrados a finales de junio. Además, Oura espera que sus ingresos totales crezcan un 90% durante su ejercicio financiero 2026 en comparación con el año anterior, cuando alcanzó ingresos de 907.9 millones de dólares.
El retraso en la IPO afectará los planes financieros de la compañía, especialmente aquellos relacionados con el uso de los fondos recaudados. Oura pretendía emplear la mayor parte de los recursos obtenidos en la oferta para saldar obligaciones fiscales derivadas de las bonificaciones de acciones otorgadas a empleados que se habrían hecho efectivas en el momento del lanzamiento público.
Para los accionistas, como Forerunner Ventures, que tenía previsto vender su participación del 9.3% en la empresa durante la IPO, esta decisión significa una espera adicional. Ese movimiento habría generado aproximadamente 1.200 millones de dólares para el fondo de inversión, suponiendo que las acciones se cotizaran al precio medio de 42 dólares.
En los últimos años, el valor de Oura ha experimentado un crecimiento significativo. En octubre pasado, la empresa fue evaluada en unos 11.000 millones de dólares tras levantar 900 millones de dólares en una ronda liderada por Fidelity, casi el doble de su valoración de un año antes, que era de 5.200 millones de dólares.
Además, el modelo de negocio de Oura se ha vuelto cada vez más dependiente de los ingresos recurrentes. Las membresías generan un margen bruto del 89% y representaron alrededor del 20% de las ventas en el último período, aunque aún el hardware sigue siendo la principal fuente de ingresos. El balance de la empresa muestra que posee unos 372 millones de dólares en efectivo, cantidad que planeaba mantener intacta, utilizando los fondos de la IPO para cubrir obligaciones fiscales relacionadas con los beneficios de empleados.
Otra consecuencia de la decisión de posponer la IPO es que los inversores que buscan liquidez tendrán que esperar. La empresa ha estado enfocándose en consolidar su posición en el mercado y asegurar su crecimiento sostenible antes de salir a bolsa, lo cual podría indicar una estrategia más cautelosa en un entorno económico incierto.
La decisión de Oura refleja la complejidad de las decisiones empresariales en tiempos de volatilidad financiera. A pesar de los altos ingresos y el crecimiento constante, la compañía prefiere esperar a un momento más favorable para llevar a cabo su salida al mercado, priorizando la estabilidad y el crecimiento a largo plazo frente a la expansión inmediata.
La situación de Oura también puede ser vista como un indicador del clima general del mercado de capital en el sector tecnológico. Muchas empresas han optado por retrasar sus IPOs en respuesta a condiciones económicas adversas o a la falta de confianza en los mercados bursátiles, lo que sugiere que el entorno para el lanzamiento de nuevas compañías sigue siendo desafiante.
Traducción y adaptación por Tecnología 365.
Fuente original: TechCrunch